«سوفت بنك» تطلق سندات بقيمة 11 مليار دولار لتمويل استثمارها في «أوبن إيه آي»

من المقرر أن تصدر مجموعة «سوفت بنك» سندات بقيمة تقارب 11 مليار دولار لتمويل استثمارها في «أوبن إيه آي». وقد دأبت هذه المجموعة اليابانية المتعددة الأنشطة على تكثيف استثماراتها في مجال الذكاء الاصطناعي، ويُعد بيع هذه السندات خطوة أخرى في هذا الاتجاه.

أظهرت ورقة الشروط الخاصة بشركة «سوفت بنك» أن المجموعة ستصدر سندات بالدولار بقيمة 10 مليارات دولار على ثلاث آجال استحقاق. وستطرح سندات ذات أولوية غير مضمونة بقيمة مليار يورو، وفقًا لوكالة رويترز.

https://theedgemalaysia.com/node/818653

تنقسم السندات المقومة باليورو إلى فئات ذات آجال استحقاق مدتها أربع سنوات وست سنوات. أما الأوراق المالية المقومة بالدولار فتنقسم إلى فئات ذات آجال استحقاق مدتها 3 سنوات ونصف، و5 سنوات ونصف، و7 سنوات ونصف.

تعد «سيتي جروب» و«جيه بي مورغان» الجهتين الرئيسيتين المسؤولتين عن إدارة الاكتتاب في هذه السندات.

لماذا تصدر شركة «سوفت بنك» سندات؟

سيؤدي هذا الإصدار إلى إلغاء قرض تجسيري بقيمة 10 مليارات دولار كانت شركة «سوفت بنك» قد حصلت عليه في وقت سابق من هذا العام لتمويل استثمارها في «أوبن آي».

وستُستخدم العائدات لتمويل الأغراض العامة للشركة، بالإضافة إلى سداد مبلغ 10 مليارات دولار الذي يتعين على الشركة دفعه كدفعة ثالثة من استثمارها التكميلي في OpenAI. ومن المتوقع إتمام هذه الدفعة في 1 أكتوبر.

قد يتم تحديد سعر صفقة «سوفت بنك» يوم الخميس، 24 سبتمبر، وفقًا لتقرير صادر عن «بلومبرغ».

https://www.japantimes.co.jp/business/2026/09/21/companies/softbank-11-billion-junk-bonds-openai-bet/

في إطار إجراءات جمع الأموال التي تتخذها، باعت شركة «سوفت بنك» سندات بقيمة تبلغ حوالي 15 مليار دولار بعملات مختلفة. وتعد الشركة أكبر مقترض مصنف في فئة «السندات غير المرغوب فيها» في أسواق السندات حتى الآن هذا العام، وفقًا للبيانات التي جمعتها بلومبرغ.

وإذا باعت الشركة سندات دين بقيمة تبلغ حوالي 11 مليار دولار، فستُعتبر هذه الصفقة واحدة من أكبر عمليات بيع السندات عالية المخاطر التي قامت بها شركة واحدة على الإطلاق، باستثناء عمليات مبادلة الديون المتعثرة.

صنفت وكالة «إس آند بي جلوبال ريتينغز» شركة «سوفت بنك» بدرجة «BB+»، وهي أعلى درجة تصنيف ضمن الفئة المضاربة تمنحها الوكالة.

من ناحية أخرى، فإن شركة «ألفابت»، الشركة الأم لـ«جوجل»، و«أمازون.كوم»، وهما أكبر بائعي السندات المؤسسية في عام 2026، حصلتا على تصنيف «AA+» و«AA» على التوالي.

علاقات شركة «سوفت بنك» مع «أوبن إيه آي»

أصبحت مصير شركة «سوفتبنك» مرتبطًا بشكل متزايد بقدرتها على تحقيق عائدات مالية من حصتها في «أوبن إيه آي». وقد خصصت شركة ماسايوشي سون ما يقارب 65 مليار دولار لـ«أوبن إيه آي»، في وقت تحتل فيه المخاوف المتعلقة بالسلامة بشأن الشركة المصنعة لـ«تشات جي بي» وشركات الذكاء الاصطناعي الأخرى مركز الصدارة.

استخدمت شركة «سوفت بنك» في شهر مارس قرضًا انتقاليًّا بقيمة 40 مليار دولار لتمويل المزيد من الاستثمارات في شركة «أوبن إيه آي». وقد سددت الشركة مؤخرًا الرصيد المتبقي من هذا القرض البالغ 25.9 مليار دولار.

أنهت الشركة التي يقودها ماسايوشي سون الأسبوع الماضي بعمليات اقتراض محتملة جديدة بقيمة 21 مليار دولار، في إطار سعيها لإبرام صفقات تهدف إلى زيادة قدرتها التمويلية في مجال الذكاء الاصطناعي.

حصلت الشركة على 450 مليون دولار إضافية ضمن خط الائتمان الحالي، مما رفع الإجمالي إلى 6.5 مليار دولار. كما قامت «سوفت بنك» بزيادة قرض الهامش المضمون بأسهم شركة «آرم هولدنجز»، وهي وحدة الرقائق التابعة لها، بمقدار 5 مليارات دولار.

كما حصلت شركة «سون» على قرض بقيمة 11.87 مليار دولار لدعم استثمارها في «أوبن أي». وتجري شركة «أبولو جلوبال مانجمنت» مفاوضات لزيادة قرض مقدم إلى «سوفت بنك» بمقدار 3.6 مليار دولار ليصل إلى 9 مليارات دولار، وذلك للمساعدة في تمويل استثماراتها في الشركة المصنعة لـ«تشات جي بي».

تأتي صفقات «سوفت بنك» في وقت تشهد فيه الأسواق ارتفاعًا في تكاليف الاقتراض. فقد قفز العائد على سندات الشركة بالدولار التي تستحق السداد في عام 2031 من 6.7% إلى 8.2% في وقت سابق من هذا العام.

أدت الدعوات التي أطلقها مؤخرًا رؤساء بعض أكبر منصات الذكاء الاصطناعي في العالم، بما في ذلك «أوبن إيه آي» (OpenAI)، لتباطؤ وتيرة التقدم في مجال الذكاء الاصطناعي بسبب مخاوف تتعلق بالسلامة، إلى ارتفاع تكلفة التأمين على ديون «سوفت بنك» ضد التخلف عن السداد، لتصل إلى أعلى مستوى لها منذ ثلاث سنوات.

قد يؤدي بيان شركة «OpenAI» بشأن تأجيل طرح أسهمها للاكتتاب العام إلى عام 2027 إلى زيادة سيولة استثمارات «سوفت بنك».

في ظل وقوف شركات الذكاء الاصطناعي على مفترق طرق فيما يتعلق بوتيرة التطور، فإن رهان «سوفت بنك» على المراهنة بكل قوتها على «أوبن إيه آي» سيحظى باهتمام كبير من جانب المستثمرين.