الاستراتيجيات والأدواتJan 15, 20263 دقائق

تسارع وتيرة التخلي عن الدولار: مساعي الصين لتسوية التجارة باليوان

لم يعد إلغاء الدولار مجرد فكرة، بل أصبح قابلا للقياس. في عام 2025، شكلت يوان الصين 3.17٪ من إجمالي المدفوعات العالمية، وارتفعت من 14٪ إلى أكثر من 30٪ من التجارة الصينية في عام 2025. كما قامت روسيا وكازاخستان بإزالة الدولار بالكامل من تجارتهما الثنائية.

لا يزال الدولار الأمريكي مهيمنا، حيث يمثل 89.2٪ من سوق الصرف الأجنبي العالمي. بعض الدول تطور أنظمة دفع تعمل بشكل مستقل عن الشبكات المالية الغربية. وقد أدى ذلك إلى إنشاء بنية تحتية تجارية ثانية، والتي تتوسع بسرعة وفقا للتقديرات المبلغة.

استراتيجية العملة الصينية تكتسب زخما

تهدف استراتيجية العملة الصينية إلى تقليل الاعتماد على الدولار الأمريكي (USD) في التجارة والأعمال. يشمل ذلك بناء بنية تحتية منهجية واتفاقيات ثنائية مع دول أخرى لدعم التجارة الدولية.

في عام 2025، أعلن بنك الشعب الصيني أنه سيؤسس مركزا دوليا لليوان الرقمي في شنغهاي. كما ستوسع تداول العقود الآجلة للصرافات الأجنبية بقيمة اليوان. بعض التطورات الرئيسية الأخيرة في هذا المجال تشمل:

• حصل المقترضون من آسيا والمحيط الهادئ على تمويل يواني عابر للحدود بقيمة 44 مليار دولار إضافي في الربع الأول من عام 2025 وسط انخفاض الدولار الأمريكي.
• في عام 2025، بلغت حصة اليوان من سوق العملات الأجنبية العالمي 8.5٪، مما يظهر اتجاهات واضحة بين الدولار الأمريكي مقابل اليوان.
• شكل الدولار الأمريكي أكثر من 88٪ من سوق الصرف الأجنبي العالمي، مما يبرز حجمه المهيمن.
• بحلول نهاية عام 2025، سهل بنك الصين في الشرق الأوسط عمليات تزيد عن 900 مليار يوان (حوالي 126.5 مليار دولار) في الصفقات.

تشمل مبادرات الصين في اليوان الدولية أيضا أسواق السلع. يتعرض موردو خام الحديد في الصين لضغوط لقبول تجارة اليوان مقابل مبيعاتهم. بلغت كمية خام الحديد (عبر خطاب ائتمان يوان) المستوردة من الصين من يناير إلى سبتمبر 2024 3.06 مليون طن.

وهو زيادة بنسبة 25٪ مقارنة بنفس الفترة من العام الماضي. دخلت شركتا باو ستيل وأنغانغ ستيل في عقود يوان مع موردين دوليين وكبار منتجي الصلب الصينيين.

استراتيجية إلغاء الدولار في بريكس تتشكل

بينما ركزت استراتيجية إلغاء الدولار من بريكس على تبادل العملات المحلية مقابل تجارة قائمة على الدولار بين الأعضاء، لا توجد لديهم خطط لإنشاء عملة واحدة من دول البريكس. حتى عام 2024، أجرت 90٪ من دول بريكس تجارتها الثنائية مع بعضها البعض. كانوا يستخدمون عملاتهم الوطنية بدلا من الدولار.

تقوم دول البريكس أيضا ببناء نظام قائم على البلوكشين يسمى بريكس بريدج. سيربط بين الأنظمة المالية لجميع دول البريكس بحيث يمكن تسوية التجارة بينها بالعملات الرقمية للبنوك المركزية (CBDCs). داخل دول البريكس، تشهد دول إزالة الدولار نتائج:

• كانت التجارة بين روسيا وكازاخستان خالية تماما من الدولارات. التجارة الآن أصبحت حصريا بالروبل الروسي وتنغي الكازاخستاني.
• تفاوضت الصين والهند على اتفاقيات تجارية لتسويات باليوان والروبية بين دولتين في البريكس.
• بدأت البرازيل التجارة في الراليات البرازيلية بين شركاء البريكس. وهو جزء من استراتيجية إزالة الدولار الأكبر للبريكس.
• تتيح منصة الدفع بعملة بريكس التجارة بين دول البريكس دون عروض أسعار بالدولار أو معاملات بالدولار.

اتجاهات الدولار الأمريكي مقابل اليوان

تظهر هذه البيانات بوضوح أن هيمنة الدولار تتآكل بسبب توسع اليوان في كل من هذه المناطق.

ملاحظة: البيانات المعروضة في هذا الجدول لأغراض إعلامية فقط ولا تشكل نصيحة مالية أو استثمارية أو تداولية. الأداء السابق لا يدل على النتائج المستقبلية.

توسع تجارة يوان في أسواق الطاقة

بدأت تجارة اليوان تخترق أسواق السلع ذات الأهمية الاستراتيجية، وخاصة الطاقة. في عام 2022، صرح الرئيس الصيني شي جين بينغ أن بورصة شنغهاي للنفط والغاز الطبيعي ستستخدم بالكامل في تسوية اليوانيين في تجارة النفط والغاز" مع دول مجلس التعاون الخليجي.

وافقت الصين على شراء كميات كبيرة من النفط الخام واستيراد الغاز الطبيعي المسال على أساس طويل الأمد من مجلس التعاون الخليجي، مع اعتبار تسوية اليوان منطقة ذات أولوية عالية، مما يعكس تجارة الصين في يوان 2025. تقدم السعودية، أكبر مورد ومصدر للنفط الخام في الصين، اختبارا رئيسيا لتبني اليوان في مجال النفط والدولار.

أبلغ المصدرون الذين أبلغوا عن معرض كانتون 2024 عن زيادة بنسبة 10-20٪ من إجمالي الصادرات مع تسوية على أساس يوان، مقارنة بنسب أحادية الرقم في العام السابق. هذا يبرز تأثير إزالة الدولار على الأسواق العالمية.

انخفاض الدولار الأمريكي يخلق فرصا مفتوحة

في عام 2025، كانت تراجعات الدولار الأمريكي هي الأكبر على الإطلاق. ونتيجة لذلك، انخفض مؤشر الدولار الأمريكي بحوالي 10٪ في أول 9 أشهر من العام. مكن الانخفاض السريع للدولار من استكشاف العملات البديلة.

تظهر اتجاهات الدولار الأمريكي مقابل اليوان أن اليوان البحري ارتفع بحوالي 2٪ مقابل الدولار خلال أول 6 أشهر من عام 2025. العديد من المستثمرين الأجانب والمنظمات الحكومية (وخاصة دول البريكس) يبحثون عن بديل للدولار. التغييرات التي تجرى بسبب ديناميكيات السوق هي:

• انخفاض جاذبية الدولار بسبب عدم اليقين في السياسات والتوترات الجيوسياسية، مما أدى إلى انخفاض الدولار الأمريكي.
• تقليل الاعتماد على الدولار في دول آسيا والمحيط الهادئ من خلال التحوط بالعملة.
• تضاعفت زيادة مشاركة الصين في المدفوعات الدولية منذ عام 2022، مما يدل على التدولية.
• وصل يوان إلى أعلى مستوى له منذ انتخابات نوفمبر 2024.

تأثير إزالة الدولار على الأسواق العالمية

أظهرت الأسواق العالمية أدلة غير متساوية لكنها ذات أهمية هيكلية على إزالة الدولارات. كان اليوان سادس أكثر العملة تداولا (استنادا إلى مدفوعات SWIFT في مايو 2025)، حيث يمثل فقط 2.89٪ من جميع قيم المدفوعات العالمية. واحتل المركز بعد الدولار بنسبة 48.2٪. تشير الاتجاهات إلى تزايد استخدام اليوان، رغم أن الدولار لا يزال هو المهيمن. ستتأثر عملية إزالة الدولار العالمي بالحواجز التقنية التي تشمل:

1. السيولة في الأسواق العالمية.
2. تطوير إطار تنظيمي عالمي.
3. تشجيع الموردين الدوليين على المشاركة بشكل واسع.

لدى الصين استراتيجية واضحة لإزالة الدولارات:

• تم الإعلان في فبراير 2025 عن صندوق بقيمة 100 مليار دولار لتمويل الأعمال في هونغ كونغ بتمويل بقيمة يوان.
• يتم تطوير عقود آجلة جديدة لتوفير أدوات التحوط للمؤسسات الدولية.
• اليوان الصيني يشارك بشكل متزايد في آليات تسعير السلع. إنه يعزز التدول.
• ستسمح خطابات الاعتماد (L/Cs) بقنوات دفع مباشرة لتجارة اليوان بين الكيانات الدولية. يلغي الحاجة إلى تكاليف التحويل. وبذلك زاد من استخدام اليوان.

تخطط بريكس+ لتعزيز التجارة باستخدام العملات المحلية من خلال نظام الدفع الخاص بالبريكس. سيزيد ذلك من الاستقرار المالي والنمو الاقتصادي. كما سيقلل من الاعتماد على الدولار للدول التي تلغي الدولار. ستخفض تسويات اليوان العابرة للحدود تكاليف تحويل العملات الأجنبية للمشترين الصينيين. ستقلل من أوقات تسوية المعاملات وتحسن من قابلية التنبؤ بالعقد. سيظهر هذا تأثير إزالة الدولار على الأسواق العالمية.

الخاتمة

أظهرت دول إزالة الدولار أنها تستطيع التسوية بعملاتها الخاصة. لذلك، طورت الصين بنيتها التحتية التجارية، وأبرمت اتفاقيات عملة ثنائية، ودخلت أسواق السلع.

بينما يظل الدولار الأمريكي العملة العالمية المهيمنة بنسبة 89.2٪ مقابل اليوان بنسبة 8.5٪، تظهر الاتجاهات اعتمادا تدريجيا لتسوية العملات البديلة.

تنويه: هذه المقالة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط. لا يعتبر ذلك نصيحة استثمارية، أو توصية شخصية، أو عرضا أو استقطابا لشراء أو بيع أي أدوات مالية. الاستثمارات تنطوي على مخاطر، بما في ذلك احتمال فقدان رأس المال. الأداء السابق والبيانات التاريخية ليسا مؤشرا موثوقة على النتائج المستقبلية.